Last updated: 2020-02-19 |
โดย James Montier ผู้จัดการกองทุนและนักการเงินเชิงพฤติกรรมระดับโลก
เมื่อไหร่ก็ตามที่คุณมั่นใจในตัวเองมากเกินไป ปริมาณการซื้อขายและคำสั่งซื้อขายจะเพิ่มขึ้นอย่างมากในทันทีทันใด เพราะทุกคนคิดว่าตัวเองรู้ดีกว่าคนอื่นๆ ทำให้พวกเขาซื้อขายมากขึ้น ซึ่งในอดีตเคยมีนักวิจัยได้ทำการวิเคราะห์ผลกระทบของความมั่นใจที่มีต่อพฤติกรรม และผลลัพธ์มันน่าสนใจกว่าที่เราคิด
นักวิจัยตรวจสอบบัญชีซื้อขายจากโบรกเกอร์ในช่วงระหว่างปี 1991-1996 จำนวน 66,000 บัญชี ซึ่งในช่วงเวลานี้ตลาดให้ผลตอบแทนราวๆ ปีละ 18% แต่นักลงทุนที่ซื้อขายบ่อยที่สุด จะมีผลตอบแทนสุทธิ (หลังหักค่าคอมมิชชั่น) ไม่ถึง 12% ต่อปี!
แต่สำหรับนักลงทุนที่ซื้อขายน้อยที่สุด จะได้ผลตอบแทนพอๆ กับตลาดนั่นคือ 18% (หลังค่าคอมมิชชั่น) ความได้เปรียบของนักลงทุนที่ซื้อขายบ่อยๆ จะถูกทำลายหรือหักล้างด้วยค่าใช้จ่ายในการซื้อขายจนหมดสิ้น
ในการศึกษาทางจิตวิทยาอื่นๆ พบว่ามีคนกลุ่มหนึ่งที่มองโลกในแง่ดีเกินไปและเชื่อมั่นในตัวเองเกินไปเมื่อเทียบกับคนอื่นๆ น่าเศร้าที่คนกลุ่มนี้คือผู้ชาย นักวิจัยชุดเดิมต้องการจะรู้ว่าสิ่งนี้เกิดขึ้นในพฤติกรรมการซื้อขายหุ้นหรือไม่ ปรากฎว่าจริง ผู้หญิงจะซื้อขายหุ้นน้อยครั้งกว่าผู้ชาย และได้ผลตอบแทนสุทธิสูงกว่าผู้ชายด้วย
ถ้าหากว่าเรื่องนี้ยังไม่แย่พอ นักวิจัยชุดเดิมยังได้ศึกษาลึกลงไปอีก โดยศึกษาบัญชีหุ้นที่ต้องขออนุญาตคู่สมรสก่อนจะซื้อหุ้น ผลปรากฏว่าผู้ชายที่ต้องขออนุญาตภรรยาเพื่อซื้อขายจะได้ผลตอบแทนดีกว่าชายโสด และโชคไม่ดี บัญชีไหนที่ผู้หญิงต้องขออนุญาตสามีเพื่อซื้อขายจะได้รับผลตอบแทนต่ำกว่าหญิงโสด
ดังนั้น ไม่เพียงแต่ผู้ชายจะเป็นนักลงทุนที่แย่ พวกเขายังโน้มน้าวได้แย่อีกต่างหาก
จากหนังสือ พฤติกรรมและจิตวิทยาการลงทุน
สั่งซื้อหนังสือที่ช่วยให้คุณรู้จักตัวเองมากขึ้น
"พฤติกรรมและจิตวิทยาการลงทุน"
ได้ที่ http://bit.ly/2I6UdGV
ลดพิเศษ 15%
สั่งซื้อหนังสือเล่มอื่นเพิ่มเติมได้ที่
www.INVESTING.in.th
ร้านหนังสือของนักลงทุน
Jan 13, 2021
Jan 13, 2021